Cuánto invertir para una visa E-2: qué se considera sustancial, con ejemplos reales de negocios

No existe una inversión mínima fija para la visa E-2: el reglamento exige un monto de capital "substantial" (sustancial) medido en relación con el costo total del negocio en cuestión, no con un piso en dólares. Cuanto menos cueste el negocio, más debe acercarse el inversionista a financiarlo por completo, y el dinero debe estar comprometido y en riesgo en una empresa que haga algo más que mantener a la familia del propio inversionista.

Pregunta frecuente relacionada: ¿Cuánto necesito invertir para obtener una visa E-2?

¿Qué significa "sustancial" en las normas?

La clasificación E-2 se define en el reglamento del Department of Homeland Security (Departamento de Seguridad Nacional, DHS), en el 8 CFR 214.2(e), y en el Foreign Affairs Manual (Manual de Asuntos Exteriores, FAM) del Departamento de Estado, en el 9 FAM 402.9. Ninguno fija una cifra. USCIS describe la prueba como capital que es "substantial in relationship to the total cost of either purchasing an established enterprise or establishing a new one" (sustancial en relación con el costo total de comprar una empresa establecida o de crear una nueva).

El Foreign Affairs Manual, que los funcionarios consulares aplican en la entrevista de visa, ofrece tres interpretaciones de "sustancial" en el 9 FAM 402.9-6(D). La inversión debe ser:

1. "Substantial in a proportional sense, as determined through the application of the proportionality test" (sustancial en sentido proporcional, según se determine mediante la aplicación de la prueba de proporcionalidad);
2. "Sufficient to ensure the treaty investor's financial commitment to the successful operation" (suficiente para asegurar el compromiso financiero del inversionista por tratado con el funcionamiento exitoso) de la empresa; y
3. "Of a magnitude to support the likelihood that the treaty investor will successfully develop" (de una magnitud que respalde la probabilidad de que el inversionista por tratado desarrolle con éxito) la empresa.

El propósito declarado es asegurar que el negocio "is not speculative but is, or soon will be, a successful enterprise" (no sea especulativo, sino que sea, o pronto llegue a ser, una empresa exitosa).

¿Cómo funciona la prueba de proporcionalidad?

El Manual la llama una escala móvil invertida: "The lower the cost of the business the higher a percentage of investment is required. On the other hand, a highly expensive business would require a lower percentage of qualifying investment." (Cuanto menor sea el costo del negocio, mayor será el porcentaje de inversión requerido. Por otro lado, un negocio muy costoso requeriría un porcentaje menor de inversión calificada).

Los propios ejemplos del Manual marcan los extremos de la escala. Una inversión del 100 por ciento "would normally qualify for a business requiring a startup cost of $100,000" (normalmente calificaría para un negocio que requiere un costo inicial de $100,000), mientras que "an investment of $10 million in a $100 million business may be considered substantial, based on the sheer magnitude of the investment itself" (una inversión de $10 millones en un negocio de $100 millones puede considerarse sustancial por la sola magnitud de la inversión). Todo lo que está entre ambos extremos es cuestión de criterio, y por eso el plan de negocios y el rastro documental importan tanto como el monto.

Cuatro ejemplos de negocios (ilustraciones, no umbrales)

Los escenarios siguientes son ilustraciones hipotéticas que elaboramos para mostrar cómo interactúan las tres pruebas. No son casos de clientes, cifras oficiales ni predicciones de aprobación; las mismas cifras pueden tener éxito o fracasar según la evidencia.

De las ilustraciones se desprenden algunas lecciones:

• Los negocios de menor costo requieren un financiamiento casi total. En la ilustración B, cualquier monto muy inferior al total de $90,000 difícilmente podría considerarse sustancial.
• La estructura de financiamiento cambia el cálculo. En la ilustración C, un préstamo garantizado con la vivienda del propio inversionista podría haber contado; el pagaré a favor del vendedor garantizado con el negocio no cuenta.
• El momento importa. En la ilustración D, gastar una mayor parte del presupuesto antes de presentar la solicitud, o depositarlo en una cuenta de garantía (escrow) debidamente estructurada, fortalece el caso.
• El tamaño por sí solo no resuelve la marginalidad. Un negocio bien financiado que solo llegará a emplear al inversionista puede, aun así, no superar la tercera prueba.

¿Cuándo está el dinero "en riesgo"?

El Manual exige "the placing of funds or other capital assets at risk, in the commercial sense" (la colocación de fondos u otros activos de capital en riesgo, en sentido comercial), y el compromiso "must be real and irrevocable" (debe ser real e irrevocable) (9 FAM 402.9-6(B)). El inversionista debe estar "close to the start of actual business operations, not simply in the stage of signing contracts" (cerca del inicio de las operaciones reales del negocio, no simplemente en la etapa de firma de contratos). En palabras del Manual, "Mere intent to invest, or possession of uncommitted funds in a bank account ... will not suffice" (la mera intención de invertir, o la tenencia de fondos no comprometidos en una cuenta bancaria ... no será suficiente).

Dos puntos sobre el dinero prestado. Primero, "Only indebtedness collateralized by the applicant's own personal assets, such as a second mortgage on a home or unsecured loan, such as a loan on the applicant's personal signature may be included" (solo puede incluirse el endeudamiento garantizado con los propios bienes personales del solicitante, como una segunda hipoteca sobre una vivienda, o un préstamo sin garantía, como un préstamo con la firma personal del solicitante). Segundo, "mortgage debt or commercial loans secured by the assets of the enterprise cannot count toward the investment, as there is no requisite element of risk" (la deuda hipotecaria o los préstamos comerciales garantizados con los activos de la empresa no pueden contarse como inversión, ya que no existe el elemento de riesgo requerido).

Los fondos también deben tener un origen lícito y documentado (ahorros, donaciones, herencias o préstamos que califiquen), y la empresa debe ser una "real, active, and operating commercial or entrepreneurial undertaking" (actividad comercial o empresarial real, activa y en funcionamiento) (8 CFR 214.2(e)(13)). Las inversiones pasivas, como terrenos sin desarrollar o una cartera de acciones, no califican.

¿Qué hace que un negocio sea "marginal"?

Una empresa marginal es aquella que "does not have the present or future capacity to generate enough income to provide more than a minimal living for the treaty investor and their family" (no tiene la capacidad presente o futura de generar ingresos suficientes para ofrecer más que un sustento mínimo al inversionista por tratado y su familia) (9 FAM 402.9-6(E); véase también el 8 CFR 214.2(e)(15)). Un negocio nuevo no tiene que ser rentable desde el primer día, pero su capacidad proyectada debería poder concretarse en un plazo de cinco años. En la práctica, la respuesta suele ser la nómina: un plan creíble para contratar trabajadores estadounidenses es la evidencia más persuasiva de que el negocio no es marginal.

¿Quién puede usar la E-2?

El inversionista debe ser nacional de un país que tenga un tratado E-2 con los Estados Unidos, y al menos el 50 por ciento del negocio debe pertenecer a nacionales de ese país. El inversionista debe venir a "develop and direct" (desarrollar y dirigir) la empresa (9 FAM 402.9-6(F)). Desde el 23 de diciembre de 2022, una persona que adquirió la nacionalidad del país del tratado mediante una inversión financiera, por lo general, debe haber estado domiciliada en ese país durante al menos tres años continuos antes de presentar la solicitud (Pub. L. 117-263). Nuestra guía de decisión entre E-2 y EB-5 explica qué nacionalidades califican, incluido por qué los nacionales de Brasil e India no pueden usar la E-2 solo con esos pasaportes.

Cifras clave

• Inversión mínima legal o reglamentaria: ninguna.
• Puntos de referencia del Manual: el 100 por ciento de una startup de $100,000 "would normally qualify" (normalmente calificaría); $10 millones en un negocio de $100 millones "may be considered substantial" (puede considerarse sustancial).
• Propiedad: al menos el 50 por ciento en manos de nacionales del país del tratado.
• Horizonte de marginalidad: capacidad de ingresos proyectada que pueda concretarse en un plazo de cinco años.
• Estadía inicial: hasta dos años; prórrogas por períodos de hasta dos años, sin límite en el número de prórrogas (USCIS).
• Familia: cónyuge e hijos solteros menores de 21 años; los cónyuges E-2 están autorizados a trabajar por el propio estatus (USCIS).
• Tarifa de solicitud de visa consular (categoría E): $315 (tabla de tarifas del Departamento de Estado).
• Camino a la green card: no hay uno incorporado. La E-2 es un estatus de no inmigrante; si la meta es la residencia permanente, consulte nuestra guía sobre la EB-5 en 2026.

Qué hacer

1. Confirme que su nacionalidad califica en la lista de países con tratado del Departamento de Estado antes de gastar cualquier suma.
2. Elabore un modelo completo de costos del negocio (precio de compra o presupuesto inicial más capital de trabajo) para que la prueba de proporcionalidad se mida frente al total correcto.
3. Decida cómo se financiará la inversión y evite contar deuda garantizada con el propio negocio.
4. Comprometa los fondos antes de la entrevista: contrato de arrendamiento firmado, equipo comprado, contrato de franquicia suscrito o una cuenta de garantía (escrow) debidamente estructurada.
5. Documente el origen de cada dólar, desde los ingresos originales hasta cada transferencia.
6. Prepare un plan de negocios a cinco años con proyecciones de contratación realistas para responder la pregunta de la marginalidad.
7. Pida a un abogado que revise el expediente antes de la entrevista consular; una negativa queda en su historial de visas.

Lecturas relacionadas

• Práctica de visas de inversionista de Samper Law
• Pregunta frecuente: ¿Cuánto necesito invertir para obtener una visa E-2?
• There Is No E-2 Minimum. That Is the Problem. (en inglés)
• La EB-5 en 2026: $800,000 frente a $1,050,000, creación de empleos y tiempos de procesamiento
• ¿E-2 o EB-5? Guía de decisión según nacionalidad, presupuesto y objetivo de green card

Fuentes

• 9 FAM 402.9, Treaty Traders and Treaty Investors (Foreign Affairs Manual)
• 8 CFR 214.2(e), Treaty traders and investors (eCFR)
• USCIS, E-2 Treaty Investors
• U.S. Department of State, Treaty Countries
• U.S. Department of State, Treaty Trader or Investor Visa (E)
• U.S. Department of State, Fees for Visa Services
• Pub. L. 117-263, James M. Inhofe National Defense Authorization Act for Fiscal Year 2023 (Dec. 23, 2022)

Información vigente al 25 de septiembre de 2026.

Este artículo se ofrece únicamente con fines informativos generales y no constituye asesoría legal ni crea una relación abogado y cliente. Las leyes de inmigración y las políticas de las agencias cambian con frecuencia; el análisis anterior refleja nuestra interpretación a la fecha indicada. Los lectores deben consultar a un abogado sobre sus circunstancias particulares.

Esta es una traducción al español del artículo original en inglés: How Much to Invest for an E-2 Visa: What Counts as Substantial, With Real Business Examples.