E-2 簽證需要投資多少：什麼才算實質性投資，附真實企業示例

E-2 簽證沒有固定的最低投資額：法規要求的是相對於具體企業的總成本而言「實質性」（"substantial"）的資本金額，而不是以某個美元下限來衡量。企業成本越低，投資者就越需要接近全額出資；資金必須已經投入並處於風險之中，而且企業的作用不能僅限於維持投資者自己一家的生活。

相關常見問題：申請 E-2 簽證需要投資多少？

規則中的「實質性」是什麼意思？

E-2 類別由 Department of Homeland Security（美國國土安全部）法規 8 CFR 214.2(e) 以及 State Department（美國國務院）Foreign Affairs Manual 的 9 FAM 402.9 界定。兩者都沒有規定具體數字。USCIS 將這一標準表述為 "substantial in relationship to the total cost of either purchasing an established enterprise or establishing a new one"（相對於購買現有企業或設立新企業的總成本而言具有實質性）的資本。

領事官員在簽證面談中適用的 Foreign Affairs Manual 在 9 FAM 402.9-6(D) 中對「實質性」給出了三層含義。投資必須：

1. "Substantial in a proportional sense, as determined through the application of the proportionality test"（在比例意義上具有實質性，透過適用比例標準來確定）；
2. "Sufficient to ensure the treaty investor's financial commitment to the successful operation"（足以確保條約投資者對企業成功營運的財務投入）；以及
3. "Of a magnitude to support the likelihood that the treaty investor will successfully develop"（其規模足以支持條約投資者成功發展該企業的可能性）。

其明示目的是確保企業 "is not speculative but is, or soon will be, a successful enterprise"（不是投機性的，而是或即將成為一家成功的企業）。

比例標準如何運作？

Manual 稱之為倒置的浮動比例："The lower the cost of the business the higher a percentage of investment is required. On the other hand, a highly expensive business would require a lower percentage of qualifying investment."（企業成本越低，所要求的投資比例越高。另一方面，成本很高的企業所要求的合格投資比例較低。）

Manual 自己的例子標出了這一比例尺的兩端。100%的投資 "would normally qualify for a business requiring a startup cost of $100,000"（對於啟動成本為 $100,000 的企業通常符合條件），而 "an investment of $10 million in a $100 million business may be considered substantial, based on the sheer magnitude of the investment itself"（在一家 $100 million 的企業中投資 $10 million，僅憑投資本身的規模就可能被視為具有實質性）。介於兩者之間的一切都需要判斷，這就是為什麼商業計劃和書面記錄與金額同樣重要。

四個企業示例（示例，而非門檻）

以下情形是我們為說明三項標準如何相互作用而設計的假設示例。它們不是客戶案例、政府資料或獲批預測；相同的數字可能成功也可能失敗，取決於證據。

從這些示例可以得出幾點經驗：

• 成本較低的企業需要接近全額出資。在示例 B 中，遠低於 $90,000 總額的任何金額都很難稱得上具有實質性。
• 融資結構會改變計算結果。在示例 C 中，以投資者自己的房屋作擔保的貸款本可以計入；以企業作擔保的賣方票據則不計入。
• 時機很重要。在示例 D 中，在申請前支出更多預算，或將其存入結構適當的託管帳戶，會使案件更有力。
• 規模本身不能解決邊緣性問題。一家資金充足但永遠只僱用投資者本人的企業，仍可能通不過第三項標準。

資金何時算「處於風險之中」？

Manual 要求 "the placing of funds or other capital assets at risk, in the commercial sense"（在商業意義上將資金或其他資本資產置於風險之中），並且這一投入 "must be real and irrevocable"（必須是真實且不可撤銷的）（9 FAM 402.9-6(B)）。投資者必須 "close to the start of actual business operations, not simply in the stage of signing contracts"（接近實際業務營運的開始，而不僅僅處於簽訂合約的階段）。用 Manual 的話說，"Mere intent to invest, or possession of uncommitted funds in a bank account ... will not suffice."（僅有投資意圖，或在銀行帳戶中持有未投入的資金……是不夠的。）

關於借入資金有兩點。第一，"Only indebtedness collateralized by the applicant's own personal assets, such as a second mortgage on a home or unsecured loan, such as a loan on the applicant's personal signature may be included."（只有以申請人自己的個人資產作擔保的債務，例如房屋的二次抵押，或無擔保貸款，例如憑申請人個人簽名取得的貸款，才可以計入。）第二，"mortgage debt or commercial loans secured by the assets of the enterprise cannot count toward the investment, as there is no requisite element of risk"（以企業資產作擔保的抵押債務或商業貸款不能計入投資，因為其中不存在必要的風險要素）。

資金還必須有合法且有文件證明的來源（儲蓄、贈與、繼承或合格貸款），並且企業必須是 "real, active, and operating commercial or entrepreneurial undertaking"（真實、活躍並正在營運的商業或創業實體）（8 CFR 214.2(e)(13)）。被動持有的資產，例如未開發的土地或股票投資組合，不符合條件。

什麼樣的企業屬於「邊緣性」企業？

邊緣性企業是指 "does not have the present or future capacity to generate enough income to provide more than a minimal living for the treaty investor and their family"（現在或將來都沒有能力產生足夠的收入，為條約投資者及其家人提供超出最低生活水準的收入）的企業（9 FAM 402.9-6(E)；另見 8 CFR 214.2(e)(15)）。新企業不必從第一天起就盈利，但其預計能力應在五年內可以實現。實踐中，答案通常在於薪資支出：一份可信的僱用美國員工的計劃，是證明企業並非邊緣性企業的最有說服力的證據。

究竟誰可以使用 E-2？

投資者必須是與美國簽有 E-2 條約的國家的國民，並且企業至少50%必須由該國國民擁有。投資者必須是來「發展和主導」（"develop and direct"）該企業的（9 FAM 402.9-6(F)）。自2022年12月23日起，透過金融投資取得條約國國籍的人，一般必須在申請之前已在該國連續定居至少三年（Pub. L. 117-263）。我們的《E-2 還是 EB-5》決策指南說明了哪些國籍符合條件，包括為什麼巴西和印度國民不能僅憑該國護照使用 E-2。

關鍵數字

• 法律或法規規定的最低投資：無。
• Manual 的參考點：對 $100,000 的新創企業投資100% "would normally qualify"（通常符合條件）；在 $100 million 的企業中投資 $10 million "may be considered substantial"（可能被視為具有實質性）。
• 所有權：至少50%由條約國國民擁有。
• 邊緣性的時間範圍：預計的收入能力須在五年內可以實現。
• 初始停留期：最長兩年；延期每次最長兩年，延期次數沒有限制（USCIS）。
• 家庭：配偶和21歲以下未婚子女；E-2 配偶基於身份即獲得工作許可（USCIS）。
• 領事簽證申請費（E 類）：$315（State Department 收費表）。
• 通往綠卡的途徑：本身沒有。E-2 是非移民身份；如果目標是永久居留，請參閱我們的2026年 EB-5 指南。

應該怎麼做

1. 在花任何錢之前，先在 State Department 的條約國名單上確認您的國籍符合條件。
2. 建立企業的完整成本模型（收購價或啟動預算加營運資金），使比例標準以正確的總額來衡量。
3. 決定投資如何融資，避免把以企業自身作擔保的債務計算在內。
4. 在面談之前投入資金：已簽署的租約、已購買的設備、已簽訂的特許經營協議，或結構適當的託管安排。
5. 用文件證明每一美元的來源，從最初的收入到每一次轉帳。
6. 準備一份包含現實招聘預測的五年商業計劃，以回答邊緣性問題。
7. 在領事面談之前請律師審閱案卷；被拒籤會留在您的簽證記錄中。

常見問題

申請 E-2 簽證需要投資多少？

E-2 簽證沒有固定的最低投資額：法規要求的是相對於具體企業的總成本而言「實質性」（"substantial"）的資本金額，而不是以某個美元下限來衡量。企業成本越低，投資者就越需要接近全額出資；資金必須已經投入並處於風險之中，而且企業的作用不能僅限於維持投資者自己一家的生活。

延伸閱讀

• Samper Law 投資者簽證業務（英文）
• 常見問題：申請 E-2 簽證需要投資多少？
• There Is No E-2 Minimum. That Is the Problem.（英文）
• 2026年的 EB-5：$800,000 與 $1,050,000、就業創造和處理時間
• E-2 還是 EB-5？按國籍、預算和綠卡目標作出選擇的指南

來源

• 9 FAM 402.9, Treaty Traders and Treaty Investors (Foreign Affairs Manual)
• 8 CFR 214.2(e), Treaty traders and investors (eCFR)
• USCIS, E-2 Treaty Investors
• U.S. Department of State, Treaty Countries
• U.S. Department of State, Treaty Trader or Investor Visa (E)
• U.S. Department of State, Fees for Visa Services
• Pub. L. 117-263, James M. Inhofe National Defense Authorization Act for Fiscal Year 2023 (Dec. 23, 2022)

資訊截至2026年9月25日。